買ってホールドしますか？ 株式市場で大金を失う5つの方法

人工知能 (AI) の出現にもかかわらず、私は人間の脳が依然として金融市場において最も魅力的で影響力のある要素であると確信しています。

優れた投資家になるためには、ファンダメンタルズとテクニカルを分析し、行動ファイナンスを学ぶことが不可欠です。 この研究分野は、人間の行動が市場の動きにどのような大きな影響を与えるかを調べるため、非常に重要です。

それを念頭に置いて、バイアンドホールド戦略について説明しましょう。 まず、多くの人が知っている、または目にしたことがあるであろう、よく知られた画像 (以下を参照) を共有したいと思います。

さて、この画像は単純な物語を物語っています。平均的な投資家にとって、市場のタイミングは負けるか負けるかのゲームです。

次に、S&P 500 の 1990 年から 2019 年の期間を詳しく見てみましょう。

また、専門的に「失われた10年」と呼ばれる2000年から2009年にかけて、米国株式市場が非常にまれなマイナスのリターンを記録した時期も経験しました。

それにもかかわらず、結果は 7.7% の複利年間収益率となります。

大丈夫ですか？ あまり。

なぜなら、お金を（ほぼ）4 倍にするには、次のような困難な時期を経験することになるからです。

このような出来事が起こっている間、投資家は何か単純なことをしなければならなかったでしょう。つまり、すべてを切り離し、市場に従うのをやめ、何もフォローせず、誰にも従わず、完全に孤立するのです。

このような衰退を目の当たりにし、他人に同調したいという衝動に抵抗するのは難しいため、この課題は感情的かつ社会的なものです。

29 年間を考えてみましょう。 それを長いと考えるか短いと考えるかは個人の主観によって異なります。

人間の平均寿命は現在 85 歳を超えており、29 年間の投資は人の総寿命の約 30 ～ 33% (またはそれ以下) に相当します。

見方によっては、これは人生の重要な部分であると見ることも、比較的小さな部分であると見ることもできます。

TikTok の動画が 30 秒を超えると無視される世界では、たとえ長く見えるかもしれませんが、人生のかなりの部分を投資することは、かなりの利益をもたらす可能性があります。

その期間は長すぎるかもしれませんが、それが市場の仕組みです。

証券会社に新しい口座を開設するとき、必ず「ユーザーの 70 ～ 80% が損をする」という免責事項があることに気づいたことがありますか?

そして、私の意見では、世紀の質問は次のとおりです。

こうした事実を認識しているにもかかわらず、なぜほとんどの投資家はトップ銘柄を探し続け、市場のタイミングを計り、最終的には損失を出したり、潜在的な利益を逃したりするのでしょうか?

長年にわたる人間の行動の観察に基づいて、私は 5 つの潜在的な動機を特定しました。

1. エゴ

ほとんどの投資家は、自分は市場よりも良い成績を収めることができると考え、最高のパフォーマンスを発揮する銘柄を選択し、いつ買い、いつ売るのが最適かを判断します。 考える！ しかし、その後は損失が発生するか、少なくとも単純に S&P 500 の ETF を購入するよりも利益が少なくなります。

2. 退屈

ETFを29年間購入して保有し、すべてを無視するのは面白くありません。 買ったり売ったり、入ったり出たり、そのスリルを常に感じられるのは投資よりも賭けの方が楽しいです。

3. 社会的証明

投資家は他の人間からの確認を求めます。 私たちは社交的な動物です。バイ・アンド・ホールドをすると、99%の人がやらないことをするので、誰もが私たちを批判するでしょう。 したがって、私たちは不快です。 私たちは大衆に「反対」しています。 この不快感により、私たちは（それに対処できない場合）自分を他人と同調させ、結果的にお金を失います

4. 無知

それに直面しよう。 市場でうまく儲けている人がほとんどいないとしても、市場の仕組みを知っている人についても同じことが言えます。 誰もが知っていると思っていますが、実際に知っている人はほとんどいません。 多くの投資家は、単に無作為に投資したり、根拠のない頭の中の仮定に基づいて投資したりするため、結果として長期的には損失を被ることになります。 これは「ダニング・クルーガー効果」と呼ばれるもので、その分野で経験が浅く熟練していない人が、自分の準備が平均以上であると誤って判断し、過大評価する傾向があるという認知の歪みです。

5. 恐怖/恐れのなさ

人間の脳は市場の極端な状況に対して感情的に反応します。 私たちの爬虫類的、先史時代の脳は、特にパニック状況になると、何世紀にもわたって慣れてきたこと、つまり逃げることをする傾向があります。 市場が暴落し、自分の中の原始的な人間が優勢になったとき、人々は（より良い価格で買うのではなく）売り、そして逃げ出すのはそのためです（最悪の時期のすぐ後に必ず起こる大きな反発を逃す場合を除いて）。

だから、退屈して、くそ退屈して、10年、20年、30年なんてあっという間に過ぎてしまいますよ！

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免責事項:この記事は情報提供のみを目的として書かれています。 これは、投資の勧誘、オファー、アドバイス、カウンセリング、または推奨を構成するものではなく、いかなる形でも資産の購入を奨励することを意図したものではありません。 どのような種類の資産も複数の観点から評価され、非常にリスクが高いということを思い出していただきたいと思います。 したがって、投資に関する決定とそれに伴うリスクは投資家が負うものとします。

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